严监管下2017年银行理财规模颇“V”反转。银行同业理财规模占比双降 受资管新规影响延续承压。

银行理财规模变化呈现V字形上半年规模普遍缩水,同业理财规模与占比较年初双降

摘要:原先急剧扩张的银行理财,正展开结构调整。
2017年,银行理财规模变化展现V字形上半年范围大缩水,下半年以民用以及保本理财的推动下开始大幅反弹,总规模比年初多少有增进。
理财规模呈V形走势
根据银行业理财登记托管中心数据,2017年上半年,银行理财产品存…

摘要:最近,银行业理财登记托管中心颁发《中国银行业理财市场报告(2017)》(下如《报告》)。截至2017年末,全国银行业理财产品存续余额吗29.54万亿首届,同比增长1.69%,增速同比下滑21.94单百分点亚洲必赢56.net。其中,同业理财规模与占用比较年初双降。
同业类产品降幅明显 据…

  此前急扩张之银行理财,正进行结构调整。

  近日,银行业理财登记托管中心颁发《中国银行业理财市场报告(2017)》(下如《报告》)。截至2017年末,全国银行业理财产品存续余额为29.54万亿正,同比增长1.69%,增速较回落21.94单百分点。其中,同业理财规模与占用比较年初“双跌”。

  2017年,银行理财规模变化展现“V”字形——上半年规模广泛缩水,下半年当个体及保本理财之推产开大幅反弹,总规模比较年初小有增长。

  同业类制品降幅明显

  理财规模呈“V”形走势

  据统计,在2011年到2015年以内,银行理财规模年复合增长率超过50%,2016年,全年银行理财产品增速才降到23.63%,2017年快马加鞭上愈来愈下跌势头,理财产品月度同比加快既连续8独月下降。

  根据银行业理财登记托管中心数量,2017年上半年,银行理财产品存续余额缩水6700亿状元,但全年银行理财存续规模追加4900亿初次。这意味,下半年银行理财规模增加了1.16万亿首批。

  2017年,银行业理财市场共发行理财产品25.77万单纯,累计收集资金173.59万亿头条。

  这在上市银行2017每年报里得到了证:大部分上市银行去年理财规模完全呈现上半年低速扩张(甚至滑坡)、下半年反弹之风味。由于非保本理财在整机理财规模受占据比较强,因此理财规模的增减往往还多地反映于非保本理财余额的转移及。

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  “一般的话,上半年银行理财规模之增进还见面微微差有,因为每年上半年(尤其是均等季度),银行之着重点都是当开老大存款规模,这会对理财规模的提高造成影响。”一员华南城商店资管部负责人称。

贪图1 中国银行业理财市场延续情况(来源:银行业理财登记托管中心)

  全年来拘禁,14寒上市大行及股份行(包括五大行、邮储行、8下上市股份行,浦发未透露年末多少)中,有7小银行年底为托理财余额较年初起大跌,降幅普遍超5%,其中民生、光大、浙商3寒股份行降幅超过18%。

  从投资者类型来拘禁,理财产品中降幅最显著的假设属同业类产品。截至2017年底,金融同业类制品持续余额吗3.25万亿头条,较年初大幅回落3.40万亿第一,降幅也51.13%;金融同业类制品连续余额占所有理财产品存续余额的11%,较年初回落11.88个百分点。

  工行、交行、兴业、中信银行及片段市商行则持续保障两个数增长。其中,兴业银行去年末理财规模比较年初加强接近20%,在股份行中增速最抢。

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  值得一提的是交行。该行理财业务非常,主要出于表内保本理财构成,占比较过55%。去年该行年末理财余额突破1.6万亿首位,较年初增幅超过12%,而非保本理财(即表外理财)规模比较年初有回落,理财规模增量要源于表内理财。

希冀2 金融同业类制品连续余额及占用比情况(来源:银行业理财登记托管中心)

  如果仅仅看表外理财规模变动,则生再度多上市银行出现下跌。前述14下上市大行及股份行,以及披露相关数据的浦发银行中,仅发生4小银行正如虎添翼,民生、光大、平安银行3寒股份行的表外理财规模降幅甚至于30%左右。

  针对同业类理财产品大幅回落的景况,一号银行从人士于记者代表,除了同业理财无法提供清晰的底资产清单,无法穿透式管理、不符合当下监管的渴求以外,部分替持工作于过去同等年严峻监管形势下为大下滑,这些代持业务中稍就是经同业理财当做通道实现,例如农村金融机构因监管评级不够而无克投资有资管计划,走同业理财通道等。

  同业理财大幅减少

  “如果未来资管新规生效,同业理财将面临双重多之问题,规模可能还会继续缩小。”前述从业人士如。据有关媒体报道,经过差不多轮子调研,《关于规范金融机构资产管理事务的指导意见(征求意见稿)》的专业文件或者吃少数碰头前后下发,并且过渡期将会见延长。

  银行理财规模的更改,与其间的结构调整有着直接关联。去年上半年同业理财虽然大幅回落,但在民用理财、保本理财下半年底牵动下,规模反弹。

  保本产品余额上行

  “有些银行原来同业理财发得较多,去年上半年的市场以及监管行情下,同业理财部分无法上做,带动理财规模完全下行,到了下半年,有些银行或会见发力提价去开个人理财和保本理财,而且价钱领得不得了高,这就算见面将理财规模之计量又拉回。”前述华南城商社资管部负责人表示。

  《报告》显示,截至2017年的,非保本产品的继续余额为22.17万亿老大,占总体理财产品存续余额的75.05%,较年初下跌4.51单百分点;保本产品之接续余额由2016年的5.94万亿增长至7.37万亿首届,占整个理财产品存续余额之24.95%。

  值得关注的凡保本理财之增加。无论是上市银行或整个银行业,2017年还泛表现非保本理财占比下滑、保本理财占比提高的特色。26小理财产品余额超千亿的上市银行去年非保本理财规模合计减少超过7000亿正,只有极端个别银行去年末非保本理财占比较年初上升。以非保本理财余额降幅最特别之平安银行也例,在非保本理财规模大幅压缩的同时,该行保本理财产品余额比年初格外增近90%暨3470亿初次。

  据了解,目前银行发行的理财产品主要有保本和非保本两深接近。保本理财产品应纳入银行表内核算,视与存款管理,相应纳入存款准备金和存款保险基金的上交范围,相关资产应照银监会规定计提资产同拨备。

  “不能够说明什么,只能算得理财规模到了定水准后面世细小的构造改变。”一号股份行资管人士说。

  天风证券分析师孙彬彬认为,2017年保本理财余额之上行应当要来中性货币条件下有些银行“缺存款”、同业负债受限、同业成本上升,银行打算透过发行保本理财来扩充表内负债。

  他还指出,部分银行保本理财之可比快增长或存在统计口径、冲规模少上面故。“一凡是统计标准,就是有的有天赋的银行将结构性存款统计到保本理财里去了,而立即有些之增量确实无算是多少;二是资管新规尚未明确指出过渡期内不足发行保本理财,只说明保本的余额不足增加,具体怎么压降由各行自行安排,所以去年时有发生几银行积极发行保本理财,在初规落地前因规模。”

  另外,从银行业理财产品投资资金状况来拘禁,债券、银行存款、拆放同业以及采购返售等条件资产是理财基金配置的首要资本,截至2017年底,共占理财产品投资余额之67.56%,其中债券资产配置比例也42.19%。非标理财占比16.22%,比2016年之的17.49%享有减退,对于当下同一数,上述从业人士坦言:“资管新规生效之后,如果有关规范资产的尺度进一步收缩,叠加当前一行三晤针对非标资产投放渠道的自压,未来非标资产余额或面临更下降。”

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贪图3 理财产品资产配置情况 (来源:银行业理财登记托管中心)

  中银国际分析师励雅敏、袁喆奇表示,展望2018年,考虑到资管及理财新规落地只是还在过渡期内,预计银行理财整体规模及2017
年公平,结构及同业理财继续压制下滑,个人理财产品范围稳定增长。

  中信建投分析师杨荣也象征,未来资管新规文件之揭晓针对理财总量规模的震慑或者不会见像市场预计的那么好,主要是针对性理财结构的震慑。

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