广发基金过半混基跑输均值,中欧基金五混基年内亏损

却明显存在着水土不服的现象,在43只有可比数据的指数基金中

摘要:混血基金集团阵容的扩大或者是行业前景的某种趋势,也肯定对升官公司治理和投研实力起到十分大推进职能,但就近日基金公司的业绩角度来看,却显明存在着水土不服的地方。
以中欧基金为例,这家创造于二〇〇六年的工本公司,即使有国际有名的意大利共和国意联银行的投资,…

摘要:二零一七年上6个月经营数据突显,广发基金公司营收为11.31亿元,与二零一八年同比降低了8.16%,净利润3.99亿元,同期比较回升10.79%。综合来看,即使盈利完结了水涨船高,但与其当年上半年公募管理层面排在第②2名的地位相比较并不般配。
与此同时,向来以指数产品最多、…

  “混血”基金公司阵容的壮大可能是行业前景的某种趋势,也必然对晋级集团治理和投研实力起到非常大推进效应,但就近来资本集团的业绩角度来看,却明显存在着“水土不服”的场景。

  前年上7个月经营数据体现,广发基金公司营收为11.31亿元,与二零一八年同期相比较下降了8.16%,净利润3.99亿元,同期相比较上升10.79%。综合来看,固然盈利达成了上升,但与其当年上四个月公募管理范畴排在第贰2名的地方比较并不相同盟。

  以中欧基金为例,这家创造于贰零零柒年的本金企业,固然有国际著名的意大利共和国意联银行的投资,但直至二零一七年二季度,公募管理范围却仅747亿元,排在117家相比较基金公司的第壹2名。即便比较于晚创制2年的惠民加银,中欧基金管理层面也稍显逊色一筹。不仅如此,二〇一九年以来,中欧基金有5/10混合型基金、十分七债券型基金均跑输同类均值,当中现任事业部高管吴鹏飞管理的“中欧价值智选混合E”基金更是垫底。

  与此同时,平昔以指数产品最多、最丰裕以引为傲的广发基金,结束12月十日,在4二唯有可比数据的指数基金中,有24只的净值增进率都跑输同类均值,占比达五分三。固然是积极管理型的混合型基金,也有超过常规5分之百分之三十品的净值拉长率输于同类均值,当中在亏损的混合型基金中,更有过去的“歌手”产品广发百发大数据成长。据悉,该资金财产是广发基金与百度大数据整合的革新型基金,力求通过大数量捕捉优质股票,但成立一年多来,却始终为亏损情状。

  多只混基年内亏损 事业部主管的沉闷

  净利回升 伍分叁指基表现倒霉

  资料体现,中欧基金管理有限集团(简称“中欧基金”)成立于二零零六年三月十日,是经中中原人民共和国中国证券监督管理委员会获准的公募基金管理集团,注册资本1.88亿元人民币。中欧基金股东由全球多方机构组成,个中囊括意国意联银行股份中外合作经营公司、国都证券有限权利公司、东京(Tokyo)百骏投资有限公司、万盛基业投资有限义务集团、法国巴黎睦亿投资管理同步集团(有限合伙)等集团。

  二〇一七年三个月报数据展现,广发基金在上七个月落到实处营收达11.31亿元,但与二零一八年同比却下落了8.16%,可是其3.99亿元的创收,同期相比较却上升了10.79%,多少为其挽回一点体面,因为从上7个月的公募管理层面看,其跨越2500亿元的水准不过位列公募基金先是梯队。

  即使有外方股东的插手,但自建立十余年来,中欧基金在公募业务的上进却相比较缓慢。数据彰显,与股东同为外银的别的10家资金财产集团比较,停止二季度末,中欧基金公募管理层面合计约747亿元,较上期压缩13.8%,其向下于头名工银瑞信规模的6991亿元。即使比较于晚创制2年的惠民加银,中欧基金管理范畴也稍显逊色一筹。

  据悉,广发基金管理有限集团建立于二〇〇二年三月十七日,总部设在广州,企登资本金1.2亿元人民币。首要股东包含广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”)持有股票48.33%、烽火通讯科技(science and technology)股份有限集团持股百分之十⑥ 、香港投资有限集团持股1/6等。

  据同花顺数据展现,停止12月五日,中欧基金旗下共有资金数据1十四头(各份额分别总计),当中混合型基金陆11只、债券型基金二17头、股票型基金九只。

  一直青眼产品布局的广发基金,早在二〇〇五年时就曾经齐身于千亿级基金集团之列,固然当时规模时有震荡,但从2012年后便直接平稳在这一品位之上,并且显示出持续增高态势。

  从中欧基金旗下4陆头有可比数据的混合型基金来看,今年以来有26只基金跑输了8.00%同类均值,占比超越二分一。在那之中,中欧价值智选混合E(001887)业绩突显最差,年内净值亏损达6.四分之一,排在20七17头同类基金的第③020个人。

  以指数型基金为例,截止今年上八个月,广发基金公司旗下共有5二头指数型基金(各份额分别计算,下同),这一数额排行72家资金财产集团的第四个人,而100亿元的层面也位列72家基金公司的第24名,行业地位知秋一叶。

  时刻基金网数据显示,中欧价值智选混合E(001887)创立于二零一四年0七月十一日,属于中高风险型基金。从二季度前十大重仓股来看,与一季度时对待有所调整。据悉,二零一七年二季度之内,重仓股分别为天夏智慧、唐德影视、人福医药、思美传播媒介、鸿利智汇、光环新网、联创电子、中泰桥梁、平安银行和中华夏族民共和国柴油。

  可是,停止到十月七日,在4三唯有可比数据的指数基金中,竟然有叁十只的净值增进率跑输11.34%左右的同类均值水平,占比达五分三。具体来看,广发医疗指数分级B(502058)是在那之中表现最差的,今年内的跌幅甚至达22.63%,可是那与其二零一六年1月2三一日建立以来亏损73.五分之四相比较却是小巫见大巫。

  但在第壹季度期间的十大重仓股中有多只处于亏损情形,那或者也是中欧价值智选混合E业绩倒霉的原由之一。数据显示,前十重仓股中的思美传播媒介亏损最为严重,下跌幅度高达23.60%、而其余股票价格收跌的重仓股分别为唐德影视跌幅8.73%、人福医药跌幅0.05%、联创电子跌幅7.11%、中泰桥梁跌幅5.61%、中中原人民共和国石油下跌幅度1.81%。

  其余,中证军事工业ETF(512680)和广发中证军事工业ETF联接(003017),在年内跌幅也均抢先7%,当然,那与军事工业指数表现倒霉有相对的涉及。

  据领悟,中欧价值智选混合E自行建造立以来共经历过3任基金CEO。2016年11月12日起至二零一五年07月二二十七日由资金财产CEO袁争光负责,在344天任期内,业绩回报为31.42%。二〇一六年0七月01二十一日至2014年1四月25日,基金老总更换为张跃鹏,在118天的任期内回报率为-0.99%。随后,二〇一四年一月八日起于今,吴鹏飞插手在那之中,与张跃鹏共管此费用,在263天的任期回报率为-6.35%。

  而从上涨幅度靠前的指数基金看,多为深证100、金融土地资金财产、财富等指数型产品,而那些也是年内A股中不断高涨的板块和行业。不管怎么说,指数基金都属于被动跟踪型产品,并无法反映出费用首席营业官的操作水平。相比较之下,债券型基金就好有的,即使属于固收类产品,但却得以经过资金财产经理的操作达到增加基金收入的目标,然则对于广发基金来说,情况如故不乐观。

  张跃鹏,自二〇〇八年7月一日起至二〇一二年2月三日任法国巴黎永邦投资有限集团投资经营;自2012年3月二3日起至二〇一二年八月1三日任香港(Hong Kong)涌泉亿信投资发展主旨(有限合伙)策略分析师。二零一一年8月2二十八日参加中欧基金管理有限公司,曾任交易员,现任基金高管。作为2个“洛阳第②拖拉机厂二十二”的血本首席执行官,类型涵盖混合与债券,然而在那当中,有15只基金的任职回报跑输同类均值。

亚洲必赢官网,  资料展示,广发基金旗下共有47头债券型基金,相关资金财产CEO为8个人,但在贰十七只有年内数码的债基中,跑输同类均值的成品依旧达到了60%。数据体现,今年内,债基平均收益为2.11%,而广发旗下债基有二十只都跑输这一档次。

  吴鹏飞的从业经验明显更巩固一些。自二零零一年10月17日至二〇〇三年7月二十2二日时期任利古里亚海证券研商所行业探讨员;2001年10月三6日至2007年10月6日中间任国泰君安证证券商量所行业商量员;2007年六月15日至二〇〇八年7月7日里边任嘉实基金管理有限集团高等切磋员;二〇一〇年1月二七日至二〇〇八年4月七日里面任拉克代夫海证券研究所副所长;2008年八月三十日至2008年七月7日以内任苏商证券斟酌所所长;2009年二月5日至2013年四月二五日之内任泰康资金财产管理有限义务集团投资经营;二零一三年四月三日至2014年九月二3日时期任华商基金管理有限公司基金主管。二零一四年五月加盟中欧基金管理有限集团,现任事业部监护人、基金经理。

  假若屏弃指数及净值异动产品不谈,在其债券型基金中展现最差的要属广发聚源C(162716)了,二〇一九年内,该基金净值仅上升了0.85%,而从近三年的净值表现看,该基金一向都属于四分位排行不好的状态。从2012年7月8该资金创立到现在,刘培平昔单独管理该基金,但4年又121天后,其任职回报仅为10.24%,而里面包车型地铁同类均值却是31.99%。

  可以看来,吴鹏飞既有牢固的钻研经历,又有非常的短的投资经历。如今,其同时管住着八只混合型基金,但令人惊奇的是,那两只资本的任职回报全都小幅跑输同类均值。最小差别也当先四个百分点,最大则有10个百分点。

  陈慧兰从二零零二年一月至二〇〇六年2月先后任广发基金管理有限公司钻探发展部产品设计人士、集团年金和债券切磋员,二零零六年十月二日起任职基金老总,说起来总共任职经验也超过十年了。近日,赵强同时管理着25只基金,类型涵盖债券、混合,从任职回报和同类均值比较看,有陆头处于滞后状态。

  对于中欧价值智选混合E的功业突显情状,其开支COO在四个月度报中提出,“报告里面,本基金在10月的商海调整后觉得市镇的调动相对于基本面变化已经较为丰盛,投资机遇突显,由此连忙提升了仓位,同等对待点布局了估值相对合理的成长股,并在一季度内取得了较好的收益。但1月份由于金融软禁政策的变通,市镇出现较大调整,由此本基金表现出现了较大幅面包车型地铁回撤。本基金认为政策转变不更改基本面,因而没有大幅调整持仓仓位和协会。而在后来的反弹中,商场集中看好消费蓝筹股,对于成人股关怀度不高,由此基金反弹力度不高。”

  过半混合型基金跑输均值 三只惨亏损

  债基业绩拖后腿 股基重仓“电器股”涨势优秀

  混合型基金业绩表现一直是衡量基金组长投研能力的极品产品,可是与上述资产项目一般的是,广发旗下的混合型基金中,年内如故有超过常规一三分一据的制品业绩不敌同类均值。

  而从中欧基金旗下2三头有可比数据的债券型基金来看,今年以来的增加率均在0.2%至3.63%距离内,并无出现跌幅的情事。但据天天基金网数据,中欧基金旗下有16只跑输了同期同类产品业绩均值,占比高达十分七。

  数据呈现,在七拾三头有可比数据的混合型基金中,3肆只混基的净值表现有向下7%左右的同类均值水平,个中更有四只现出亏损,幅度最大的为广发对冲套利定期开放混合(000992),年内亏损达2.45%。

  当中,中欧强裕债券(003021)是显示较差的贰头(如图一所示),该基金无论在二〇一九年以来、近三月、近四个月或然近1个月以来,均跑输同类平均业绩。在当年同期沪深300开间达15.75%时,此开支只有上涨幅度0.34%,五分位排名在大部分日子处在“倒霉”地方。

  该资金财产创建于二零一四年一月二日,但在近2年、近1年、今年以来、近5个月的分裂时段里,该基金的净值表现皆为亏损。

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  可是在该资金财产的产品表明中,其对于高危机受益特征其实早有论述:“本基金为独特类型的混合型基金,首要运用追求相对收入的市场中性策略,与股市表现的相关性较低。本基金实际的收益和高危害重要在于基金投资政策的有效,因而收入不自然能跨越业绩比较标准。”也正是说,基金CEO坚定不移的是温馨的投资策略,至于业绩怎样,人家已经提示过基民不要做较高预期。

  (图一:中欧强裕债券各时段受益 来源:每一天基金网 结束7月13日)

  其实从二季报的前十大重仓股看,该资金财产的持有股票还是格外科学的。在中原朔州、招引客商业银行行、吉林二锅头、工行、建设银行、光大银行、中中原人民共和国民代表大会兴土木、浙商银行、招行、中国国投证券11头股票中,二季度仅有平安银行和中国银行股票价格暴跌,但心痛的是单只个股的持有股票比例均非常的小,最多的炎黄安然也没能抢先5%,而且每季度持有股票均变化较大。

  不过,从中欧基金旗下股票型基金年内受益来看,却值得表彰。在那之中,中欧时期先锋股票A、中欧时代先锋股票C那两只基金业绩位居前两名,二零一九年以来收益分别为31.96%、29.77%。而国电南瑞、三一重工、格力电器等十大重仓股涨势迅猛是此开支业绩惊人的严重性因素。

  但是正如其在四个月报中发布的那么:“今年上半年,受市镇一九市场价格的影响,产品受到了肯定的回撤,为防控危机,产品保持了低仓位运作。”
而净值回撤的关键原因是由于上3个月市镇条件变化较大,具身体表面将来:壹 、以后相比有效的因数,特别是基于交易数据的技术类因子,全体展现糟糕;② 、选股因子的连绵和阜新久安都负有下降,市场风格切换频仍;三 、行业和宗旨的连绵和动量不足,难以形成体系化;肆 、整个集镇的波动率不高,个股的分歧度低,区分不肯定,难以选出具有超过定额收益的个股。简而言之,就是其量化策略在今年上5个月的盘子中显示不好。

  对此,“中欧时期先锋股票”基金中报提议:“回看上6个月A股票市镇场,市集全体震荡前行但作风严重分裂,上证50、沪深300等大盘蓝筹股价指数数大幅跑赢,其他大部中型小型股票总市值股票下落较多。综合来说,上四个月显示较好的行业,一是生死攸关集聚在偏消费的家用电器、汽车、食物饮料、家具、休闲观光等领域,其收益于地生产和销售售好的有助于、居民消费升级,同时国内自主品牌产品竞争力持续增进,商场份额持续升级。而上7个月,大家一季度在周期方向配置较多,二季度适当兼顾了消费电子与半导体收音机、保证、家用电器、食物饮料等种类化。总体上,一季度初在周期方向的陈设取得了自然超过定额收益,在上7个月之后的时刻内,组合依靠均衡布局中央跟住了市场指数,取得了少量超过定额收益。”

  别的,在广发旗下的混基中,广发百发大数据成长混合A(001734)、广发百发大数据成长混合E(001735)三只立异型产品的业绩突显名列倒是其次、3人,年内均下滑1.12%。

  附录:中欧基金旗下混合型基金产品年内业绩

  该资产创建于二零一四年1月26日,在批发时,广发基金曾扬言该资金参考网络大数据,精选具有较高成长性的股票实行投资,力求实现基金资金财产的随地稳定增值。基金力争落实超过业绩比较规范的投资回报。此外,该资产投资策略的基本是丰富运用百度集团网络行为大数量,并经过相应的数据挖掘和剖析手段,将涉及的上市集团的数量实行机动分析、归并、总括和计量,同时引入量化投资模型,精选股票举办投资。

  

  对于如此三只“高大上”的开销,广发基金公司还为其配备了全部大学生学位及6年证券投研经历的季峰为费用老板。

序号

  从其各样季度的前十大重仓股看,该基金的持有股票变化比较频仍,且同样单只个股的持仓比例不高,但在二〇一七年的一 、二季度,其前十大重仓股多为收涨。可是可惜的是,从该资金财产成立以来看,其一起受益率唯有-1.12%,近1年之内的不比时段,业绩表现多为倒霉。

财力代码

  在3个月报中,基金高管表示:“上7个月,组合通过保持中等仓位和依靠大数额选股策略分散风险,顺遂在保证成长风格稳定同时,减弱市镇风格倾斜传导的压力。”即使其并没有一向代表业绩大失所望的来由,但能够见见,由于仓位较低且分散,导致固然前十大重仓股收涨,但资本全部业绩突显并不亮眼。

费用名称

  不好的业绩也让投资者只可以采取距离,就算该资金创立仅有一年多小时,但从手无寸铁以来现今,基金管理范围就衰败。停止如今,广发百发大数据成长混合的两份额规模合计,已经从当时的6.73亿元,缩水至二〇一九年11月12日的3.13亿元。

距离上涨幅度%

  季峰于二〇〇九年二月至二〇一一年九月在深交所综合商讨所从事硕士后商讨工作,二〇一一年六月至二零一六年1月任广发基金管理有限公司数据投资部数量投资钻探员,二零一六年四月2十日其担任基金首席执行官职责。方今其同时管理着多只资本,但任职回报全体稍差于同类均值。

同类均值%

  广发基金旗下混合型基金年内净值增加率一览

1

  

001887.OF

序号

中欧价值智选混合E

资本代码

-6.44

资金名称

8.00

自定义区间%

2

同类均值%

166019.OF

1

中欧价值智选混合A

000992.OF

-6.44

广发套利

3

-2.44

001990.OF

7.82

中欧数据挖掘混合A

2

-1.13

001734.OF

4

广发百发大数据成长混合A

003149.OF

-1.12

中欧瑾悠灵活布置混合C

3

-0.49

001735.OF

5

广发百发大数据成长混合E

003148.OF

-1.12

中欧瑾悠灵活配置混合A

4

-0.42

162717.SZ

6

广发睿吉定增混合

001174.OF

0.80

中欧瑾和灵活配置混合C

5

0.09

000747.OF

7

广发逆向策略混合

001173.OF

0.98

中欧瑾和灵活计划混合A

6

0.36

002128.OF

8

广发鑫惠混合

003151.OF

1.69

中欧睿诚定期开放混合C

7

1.91

001742.OF

9

广发百发大数据精选混合E

003150.OF

1.81

中欧睿诚定期开放混合A

8

2.07

001741.OF

10

广发百发大数据精选混合A

001615.OF

1.91

中欧睿尚定期开放混合

9

3.18

002119.OF

11

广发安盈混合C

001147.OF

2.00

中欧瑾源灵活安顿混合C

10

3.19

002118.OF

12

广发安盈混合A

002014.OF

2.10

中欧琪丰灵活配置混合C

11

3.24

001468.OF

13

广发革新混合

002010.OF

2.13

中欧瑾通灵活安插混合C

12

3.44

003350.OF

14

广发鑫盛二十个月定开混合

001146.OF

2.54

中欧瑾源灵活布置混合A

13

3.47

002623.OF

15

广发服务业精选混合

001111.OF

3.35

中欧瑾泉灵活配置混合C

14

3.48

001207.OF

16

广发聚惠混合C

001307.OF

3.90

中欧永裕混合C

15

3.58

001206.OF

17

广发聚惠混合A

002013.OF

4.04

中欧琪丰灵活配置混合A

16

3.63

003036.OF

18

广发安祥回报混合C

001110.OF

4.41

中欧瑾泉灵活安排混合A

17

3.88

001290.OF

19

广发安泰混合

002009.OF

4.57

中欧瑾通灵活安顿混合A

18

3.93

002026.OF

20

广发聚盛混合C

001165.OF

4.72

中欧琪和灵活配置混合C

19

3.99

002120.OF

21

广发安悦回报混合

166011.OF

4.74

中欧盛世成长混合(LOF)A

20

4.10

270007.OF

22

广发大盘成长混合

001306.OF

4.76

中欧永裕混合A

21

4.10

003035.OF

23

广发安祥回报混合A

001888.OF

4.85

中欧盛世成长混合(LOF)E

22

4.20

002130.OF

24

广发鑫隆混合A

000894.OF

4.90

中欧睿达定期开放混合

23

4.32

002025.OF

25

广发聚盛混合A

001164.OF

5.01

中欧琪和灵活安排混合A

24

5.19

002942.OF

26

广发安瑞回报混合C

166009.OF

5.03

中欧新重力混合(LOF)A

25

8.66

002135.OF

27

广发鑫源混合A

001955.OF

5.22

中欧养老混合

26

8.70

002131.OF

28

广发鑫隆混合C

001883.OF

5.32

中欧新引力混合(LOF)E

27

9.02

002117.OF

29

广发安享混合C

166002.OF

5.33

中欧新蓝筹混合A

28

10.49

002941.OF

30

广发安瑞回报混合A

001885.OF

5.35

中欧新蓝筹混合E

29

10.63

001762.OF

31

广发安宏回报混合C

001891.OF

5.45

中欧成长优选混合E

30

10.97

001761.OF

32

广发安宏回报混合A

166020.OF

5.51

中欧成长优选混合A

31

10.99

002116.OF

33

广发安享混合A

001881.OF

5.69

中欧新势头混合(LOF)E

32

12.73

001116.OF

34

广发聚安混合C

166001.OF

6.06

中欧新势头混合(LOF)A

33

12.78

270021.OF

35

广发聚瑞混合

003096.OF

6.30

中欧医疗常规混合C

34

12.85

001115.OF

36

广发聚安混合A

003095.OF

6.36

中欧医疗常规混合A

35

13.48

001356.OF

37

广发聚泰混合C类

002686.OF

6.69

中欧丰泓沪港深灵活配置混合C

36

14.11

001189.OF

38

广发聚宝混合

002685.OF

6.74

中欧丰泓沪港深灵活配置混合A

37

14.62

001260.OF

39

广发安心回报

001890.OF

6.88

中欧精选定期开放混合E

38

16.11

002129.OF

40

广发鑫利混合

001810.OF

7.26

中欧潜力价值灵活安插混合

39

16.12

270002.OF

41

广发稳健增进混合

001117.OF

7.36

中欧精选定期开放混合A

40

16.31

001355.OF

42

广发聚泰混合A类

166005.OF

7.73

中欧价值发现混合A

41

17.73

000215.OF

43

广发趋势优选灵活安顿混合

001882.OF

7.87

中欧价值发现混合E

42

17.89

270005.OF

44

广发聚丰混合

001000.OF

7.89

中欧明睿新起源混合

43

18.61

000477.OF

45

广发核心超越混合

166006.OF

8.04

中欧洲之行业成长混合(LOF)A

44

26.10

002134.OF

46

广发鑫裕混合

001886.OF

8.14

中欧洲之行业成长混合(LOF)E

45

26.20

002136.OF

47

广发鑫源混合C

001811.OF

8.25

中欧明睿新常态混合

46

37.39

002132.OF

 

广发鑫享混合

  (数据来自:同花顺 甘休11月1二16日)

8.32

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47

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270006.OF

广发策略优选混合

8.77

48

000214.OF

广发成长优选混合

8.89

49

001763.OF

广发多策略混合

9.04

50

000567.OF

广发聚祥灵活混合

9.24

51

002624.OF

广发优企精选混合

9.73

52

270028.OF

广发创制业精选混合

10.16

53

000550.OF

广发新重力混合

10.44

54

000117.OF

广发轮动配置混合

11.11

55

270008.OF

广发核心精选混合

11.24

56

002943.OF

广发多因子混合

11.32

57

002124.OF

广发新兴产业精选混合

12.19

58

270022.OF

广发内需增强混合

13.03

59

002133.OF

广发鑫益混合

15.61

60

000167.OF

广发聚优灵活配置混合A

18.54

61

270025.OF

广发行业超过混合A

19.27

62

960001.OF

广发行业抢先混合H

19.28

63

270041.OF

广发消费品精选混合

20.33

64

270001.OF

广发聚富混合

20.85

65

270050.OF

广发新经济混合

21.93

66

000529.OF

广发竞争优势混合

25.33

67

162703.OF

广发小盘成长混合(LOF)

25.95

68

002939.OF

广发立异提高混合

27.41

69

960009.OF

广发聚优灵活安插混合H

70

162718.SZ

广发鑫瑞

71

004119.OF

广发创新使得混合

72

001731.OF

广发百发大数据价值混合A

73

001732.OF

广发百发大数据价值混合E

74

004023.OF

广发量化稳健混合

 

  来源:同花顺(净值截至至1月5日)

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